Expertises

Deux missions : valoriser un portefeuille, puis en suivre la performance.

Le travail se partage de part et d’autre de l’acquisition. En amont, la question est celle de la valeur du portefeuille et du prix que l’acquéreur peut consentir. En aval, il s’agit de vérifier que les encaissements arrivent aux montants et aux échéances retenus dans la valorisation.

Analyse et valorisation de portefeuilles

Quelle est la valeur du portefeuille ?

Nous analysons les portefeuilles avant acquisition afin d’estimer le montant, le calendrier et le coût des récupérations attendues.

Travaux réalisés

Analyse et fiabilisation du loan tape
Segmentation du portefeuille
Analyse des expositions significatives
Modélisation des scénarios de récupération
Analyse des débiteurs et garants
Analyse des sûretés
Analyse du rang des créanciers
Identification des risques juridiques
Hypothèses de délai de récupération
Estimation des coûts de gestion et d’exécution
Scénario baissier
Analyses de sensibilité
Détermination du prix d’acquisition maximal
Analyse de l’offre
Documentation pour comité d’investissement

Livrables types

Note d’analyse du portefeuille
Modèle d’analyse par exposition
Modèle de récupération
Registre des principaux risques
Modèle de valorisation
Analyses de sensibilité
Recommandation de prix
Note pour comité d’investissement

Analyse et valorisation →

Suivi de portefeuille et stratégie de récupération

Le portefeuille performe-t-il conformément aux hypothèses initiales ?

Après acquisition, nous comparons les récupérations réalisées aux hypothèses retenues lors de l’investissement et suivons les travaux qui influencent la performance du portefeuille.

Travaux réalisés

Stratégie de récupération par exposition
Suivi prévisionnel / réalisé
Actualisation des prévisions
Analyse des restructurations
Évaluation des accords transactionnels
Suivi des servicers
Coordination des travaux juridiques
Suivi des sûretés
Suivi des actifs repris
Coordination des experts et intermédiaires
Suivi des encaissements
Reporting de portefeuille
Actualisation des rendements attendus

Périmètre

Notre positionnement n’est pas celui d’un centre de recouvrement de masse. Nous aidons l’investisseur à suivre le portefeuille, évaluer les différentes options de récupération et coordonner les spécialistes financiers, juridiques et opérationnels concernés.

Suivi de portefeuille →

Le lien entre les deux

Le modèle construit pour valoriser un portefeuille devient la référence utilisée pour le suivre. La même segmentation, les mêmes hypothèses de récupération et les mêmes lignes de coûts sont reprises, ce qui permet d’imputer un écart à une hypothèse précise plutôt qu’au portefeuille dans son ensemble. Chez les investisseurs qui acquièrent des portefeuilles de façon récurrente, l’essentiel du progrès vient de ce retour d’expérience, non du modèle suivant.

Vous analysez un portefeuille de créances en souffrance au Maroc ?

Si vous étudiez une acquisition, préparez une transaction ou suivez un portefeuille déjà acquis, nous serions heureux d’échanger sur la situation.

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