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Morocco NPL Monitor

Name: Morocco NPL Monitor
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Suivre l’évolution des créances en souffrance du système bancaire marocain.

Mise à jour: Mise à jour déc. 2025
Source : Bank Al-Maghrib: Source : Bank Al-Maghrib
Établi par Serenor Capital à partir des données de Bank Al-Maghrib.: Établi par Serenor Capital à partir des données de Bank Al-Maghrib.

Encours: 102,3 Md MAD
Taux: 8,3 %
Couverture par provisions: 68,0 %
Variation annuelle: +5,0 %

Banques, base sociale. Les chiffres annuels sont arrêtés au 31 décembre. Les chiffres consolidés des groupes ne sont pas inclus dans cette série.

Créances en souffrance du secteur bancaire

Évolution des créances en souffrance détenues par les banques marocaines

EncoursTaux

Sélectionner une année pour lire l’observation.

Ménages

47,3 Md MAD

10,4 % · +0,3 points de pourcentage depuis 2021

Entreprises non financières

73,7 Md MAD

11,2 % · −0,1 points de pourcentage depuis 2021

Ménages et entreprises non financières

Créances en souffrance des banques et des sociétés de financement, en base sociale.

Entreprises non financières
Ménages

déc. 2025 · Entreprises non financières 73,7 Md MAD, 11,2 % · Ménages 47,3 Md MAD, 10,4 %

Les années antérieures à 2021 sont omises. Les rapports plus anciens visent un groupe plus étroit de sociétés de financement, ou impriment un encours approché. Ces chiffres ne sont pas versés dans cette série.

Pourquoi cette répartition compte

Le taux des banques est une moyenne de tous les emprunteurs. Les crédits aux ménages et les crédits aux entreprises non financières ne se dégradent pas au même rythme, et les sociétés de financement sont dans ces deux séries.

Le taux est le taux de risque imprimé par Bank Al-Maghrib pour cette population. Ce n’est pas un prix de cession et ce n’est pas un taux de récupération.

Données ménages et entreprises

Créances en souffrance des banques et des sociétés de financement, en base sociale, sur les ménages et sur les entreprises non financières.
Année	Ménages (Md MAD)	Taux ménages (%)	Couverture ménages (%)	Entreprises (Md MAD)	Taux entreprises (%)	Couverture entreprises (%)
2025	47,3 Md MAD	10,4 %	65,0 %	73,7 Md MAD	11,2 %	71,0 %
2024	44,6 Md MAD	10,5 %	64,0 %	70,1 Md MAD	11,1 %	73,0 %
2023	41,8 Md MAD	10,2 %	63,0 %	69,7 Md MAD	11,3 %	72,0 %
2022	39,3 Md MAD	9,8 %	63,0 %	65,2 Md MAD	10,9 %	73,0 %
2021	38,9 Md MAD	10,1 %	60,0 %	61,0 Md MAD	11,3 %	73,0 %

Part des créances compromises

80,8 %

−2,3 points de pourcentage Depuis 2022

Au déc. 2025

Douteuses

14,4 %

14,7 Md MAD

Pré-douteuses

4,8 %

4,9 Md MAD

Sévérité des créances en souffrance

Composition des créances en souffrance du secteur bancaire marocain selon la classification de Bank Al-Maghrib.

Pré-douteuses
Douteuses
Compromises

Pré-douteuses: 4,9 Md MAD · 4,8 %
Douteuses: 14,7 Md MAD · 14,4 %
Compromises: 82,7 Md MAD · 80,8 %
Encours total: 102,3 Md MAD

déc. 2025

Source : Bank Al-Maghrib, p. 108

Les années 2012 à 2018 sont omises. Les rapports déjà lus n’impriment pas un encours pour les trois catégories sur ces années. Une part ou une variation annuelle, lorsqu’elle est imprimée, n’est pas convertie en encours.

Pourquoi la sévérité compte

L’encours agrégé indique le montant déprécié. La répartition entre les trois catégories de Bank Al-Maghrib indique comment cet encours se distribue : pré-douteuses, douteuses et compromises.

Une part plus élevée de créances compromises signifie qu’une plus grande partie de l’encours relève de la catégorie que Bank Al-Maghrib réserve aux créances les plus dégradées. Elle ne signifie pas, à elle seule, que ces créances seront cédées, qu’une offre plus abondante apparaîtra sur un marché secondaire, ni qu’un portefeuille se négociera à un prix déterminé.

Données de sévérité

Créances en souffrance des banques marocaines en base sociale, par catégorie de Bank Al-Maghrib. La part est l’encours de la catégorie divisé par l’encours annuel.
Année	Encours total (Md MAD)	Pré-douteuses (Md MAD)	Pré-douteuses (%)	Douteuses (Md MAD)	Douteuses (%)	Compromises (Md MAD)	Compromises (%)	Source
déc. 2025	102,3	4,9	4,8	14,7	14,4	82,7	80,8	Document source, p. 108
déc. 2024	97,4	6,5	6,7	8,7	8,9	82,2	84,4	Document source, p. 100
déc. 2023	94,8	6,2	6,5	8,9	9,4	79,7	84,1	Document source, p. 97
déc. 2022	88,8	6,6	7,4	8,4	9,5	73,8	83,1	Document source, p. 100
déc. 2021	85,1	6,7	7,9	7,6	8,9	70,8	83,2	Document source, p. 96
déc. 2020	79,8	6,0	7,5	8,6	10,8	65,1	81,6	Document source, p. 96 Les trois catégories additionnées font 79,7 Md MAD. L’encours de la série annuelle est 79,8 Md MAD, le chiffre retraité ultérieurement.
déc. 2019	70,0	4,3	6,1	8,5	12,1	57,2	81,7	Document source, p. 76

Points essentiels

Méthodologie

Sur base sociale, l’encours des créances en souffrance des banques est passé de 36,2 Md MAD à fin 2012 à 102,3 Md MAD à fin 2025.
Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 · Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2025
En 2025, l’encours s’établit à 102,3 Md MAD. Bank Al-Maghrib indique une hausse de 5 % et un taux de sinistralité de 8,3 %, en baisse de 0,1 point par rapport à 2024.
Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2025
Les provisions spécifiques couvraient 68 % de l’encours sur base sociale à fin 2025, après 69 % à fin 2024. Bank Al-Maghrib indique des provisions de 69,4 Md MAD.
Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2025
À fin 2025, les créances compromises s’établissent à 82,7 Md MAD, les créances douteuses à 14,7 Md MAD et les créances pré-douteuses à 4,9 Md MAD.
Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2025

Données historiques

Créances en souffrance annuelles des banques marocaines, base sociale
Période	Encours (Md MAD)	Taux (%)	Variation (%)	Provisions (Md MAD)	Taux de couverture (%)	Source
déc. 2025	102,3	8,3	+5,0 %	69,4	68,0	Document source Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2025 solo · Banques — base sociale www.bkam.ma/content/download/847382/9161972/Rapport%20DSB%202025.pdf Encours (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2025 — Section 1 — Evolution des créances en souffrance, p. 108. manual. Taux (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2025 — Section 1 — Evolution des créances en souffrance, p. 108. manual. Provisions (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2025 — Graphique n°127, p. 109. manual. Taux de couverture (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2025 — Section 1 — Evolution des créances en souffrance, p. 109. manual. Variation (%): Calculé à partir de l’encours de cette série.
déc. 2024	97,4	8,4	+2,7 %	66,9	69,0	Document source Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2024 solo · Banques — base sociale www.bkam.ma/content/download/828688/9035256/Rapport%20DSB%202024.pdf Encours (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2024 — Section 1 — Evolution des créances en souffrance, p. 100. manual. Taux (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2024 — Section 1 — Evolution des créances en souffrance, p. 100. manual. Provisions (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2025 — Graphique n°127, p. 109. manual. Taux de couverture (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2024 — Section 1 — Evolution des créances en souffrance, p. 100. manual. Variation (%): Calculé à partir de l’encours de cette série.
déc. 2023	94,8	8,5	+6,8 %	64,0	67,0	Document source Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2023 solo · Banques — base sociale www.bkam.ma/content/download/809419/8901391/Rapport%20DSB%202023.pdf Encours (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2023 — Section 1 — Evolution des créances en souffrance, p. 97. manual. Taux (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2023 — Section 1 — Evolution des créances en souffrance, p. 97. manual. Provisions (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2025 — Graphique n°127, p. 109. manual. Taux de couverture (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2024 — Chiffres-clés — indicateurs des banques, base sociale, p. 11. manual. Variation (%): Calculé à partir de l’encours de cette série.
déc. 2022	88,8	8,4	+4,3 %	—	68,0	Document source Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2022 solo · Banques — base sociale www.bkam.ma/content/download/788225/8756160/VF%20Rapport%20DSB%202022.pdf Encours (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2022 — Section — Evolution des créances en souffrance, p. 100. manual. Taux (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2022 — Section — Evolution des créances en souffrance, p. 100. manual. Provisions (Md MAD): — Taux de couverture (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2024 — Chiffres-clés — indicateurs des banques, base sociale, p. 11. manual. Variation (%): Calculé à partir de l’encours de cette série.
déc. 2021	85,1	8,6	+6,6 %	—	—	Document source Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2021 solo · Banques — base sociale www.bkam.ma/content/download/765225/8597844/Rapport-DSB-2021.pdf Encours (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2021 — Section — Evolution des créances en souffrance, p. 95. manual. Taux (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2025 — Graphique n°125, p. 108. manual. Provisions (Md MAD): — Taux de couverture (%): — Variation (%): Calculé à partir de l’encours de cette série.
déc. 2020	79,8	8,2	+14,0 %	—	69,0	Document source Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2024 solo · Banques — base sociale www.bkam.ma/content/download/828688/9035256/Rapport%20DSB%202024.pdf Encours (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2024 — Graphique n°124, p. 100. manual. Taux (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2020 — Section 1 — Evolution du risque de crédit, p. 96. manual. Provisions (Md MAD): — Taux de couverture (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2020 — Avant-propos, p. 6. manual. Variation (%): Calculé à partir de l’encours de cette série.
déc. 2019	70,0	7,5	+7,2 %	48,5	69,0	Document source Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 solo · Banques — base sociale www.bkam.ma/content/download/710853/8205665/Rapport%20SB%202019.pdf Encours (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 — Section — Evolution des créances en souffrance, p. 76. manual. Taux (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 — Section — Evolution des créances en souffrance, p. 76. manual. Provisions (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 — Graphique n°106, p. 77. manual. Taux de couverture (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 — Graphique n°106, p. 77. manual. Variation (%): Calculé à partir de l’encours de cette série.
déc. 2018	65,3	7,3	+3,7 %	45,2	69,0	Document source Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 solo · Banques — base sociale www.bkam.ma/content/download/710853/8205665/Rapport%20SB%202019.pdf Encours (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 — Graphique n°103, p. 76. manual. Taux (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 — Chiffres-clés — indicateurs des banques, base sociale, p. 8. manual. Provisions (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 — Graphique n°106, p. 77. manual. Taux de couverture (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 — Chiffres-clés — indicateurs des banques, base sociale, p. 8. manual. Variation (%): Calculé à partir de l’encours de cette série.
déc. 2017	63,0	7,5	+2,3 %	44,7	71,0	Document source Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 solo · Banques — base sociale www.bkam.ma/content/download/710853/8205665/Rapport%20SB%202019.pdf Encours (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 — Graphique n°103, p. 76. manual. Taux (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 — Chiffres-clés — indicateurs des banques, base sociale, p. 8. manual. Provisions (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 — Graphique n°106, p. 77. manual. Taux de couverture (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2019 — Chiffres-clés — indicateurs des banques, base sociale, p. 8. manual. Variation (%): Calculé à partir de l’encours de cette série.
déc. 2016	61,6	7,6	+6,8 %	42,7	69,0	Document source Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2016 solo · Banques — base sociale www.bkam.ma/content/download/529095/5518997/Rapport_DSB_2016vf.pdf Encours (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2016 — Section 6 — Evolution des créances en souffrance, p. 79. manual. Taux (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2016 — Section 6 — Evolution des créances en souffrance, p. 79. manual. Provisions (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2016 — Graphique n°88, p. 80. manual. Taux de couverture (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2016 — Graphique n°88, p. 80. manual. Variation (%): Calculé à partir de l’encours de cette série.
déc. 2015	57,7	7,4	+9,3 %	39,1	68,0	Document source Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2016 solo · Banques — base sociale www.bkam.ma/content/download/529095/5518997/Rapport_DSB_2016vf.pdf Encours (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2016 — Graphique n°87, p. 79. manual. Taux (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2016 — Chiffres-clés — indicateurs des banques, base sociale, p. 8. manual. Provisions (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2016 — Graphique n°88, p. 80. manual. Taux de couverture (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2016 — Chiffres-clés — indicateurs des banques, base sociale, p. 8. manual. Variation (%): Calculé à partir de l’encours de cette série.
déc. 2014	52,8	6,9	+20,3 %	34,1	65,0	Document source Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 solo · Banques — base sociale www.bkam.ma/content/download/18653/149159/Rapport+DSB+V12.pdf Encours (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 — Graphique n°21, p. 33. manual. Taux (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 — Chiffres-clés — indicateurs des banques, base sociale, p. 11. manual. Provisions (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2016 — Graphique n°88, p. 80. manual. Taux de couverture (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 — Chiffres-clés — indicateurs des banques, base sociale, p. 11. manual. Variation (%): Calculé à partir de l’encours de cette série.
déc. 2013	43,9	5,9	+21,3 %	28,1	64,0	Document source Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 solo · Banques — base sociale www.bkam.ma/content/download/18653/149159/Rapport+DSB+V12.pdf Encours (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 — Graphique n°21, p. 33. manual. Taux (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 — Chiffres-clés — indicateurs des banques, base sociale, p. 11. manual. Provisions (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 — Graphique n°22, p. 33. manual. Taux de couverture (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 — Chiffres-clés — indicateurs des banques, base sociale, p. 11. manual. Variation (%): Calculé à partir de l’encours de cette série.
déc. 2012	36,2	5,0	—	24,2	68,0	Document source Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 solo · Banques — base sociale www.bkam.ma/content/download/18653/149159/Rapport+DSB+V12.pdf Encours (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 — Graphique n°21, p. 33. manual. Taux (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 — Chiffres-clés — indicateurs des banques, base sociale, p. 11. manual. Provisions (Md MAD): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 — Graphique n°22, p. 33. manual. Taux de couverture (%): Rapport annuel sur la supervision bancaire — Exercice 2014 — Chiffres-clés — indicateurs des banques, base sociale, p. 11. manual. Variation (%): Calculé à partir de l’encours de cette série.

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